熱線：400-691-5801
陽(yáng)光私募基金通常是指由投資顧問(wèn)公司作為發(fā)起人、投資者作為委托人、信托公司作為受托人、銀行作為資金托管人、證券公司作為證券托管人，依據(jù)《信托法》發(fā)行設(shè)立的證券投資類信托集合理財(cái)產(chǎn)品。陽(yáng)光私募基金主要投資于證券市場(chǎng)，定期公開(kāi)披露凈值，具備合法性、規(guī)范性。陽(yáng)光私募基金只能采取非公開(kāi)方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。
陽(yáng)光私募基金的結(jié)構(gòu)
(1) 倉(cāng)位比較靈活，牛市可滿倉(cāng)獲取全部收益，熊市可空倉(cāng)規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);
(2) 追求絕對(duì)正收益：私募基金管理人利益和投資者利益是一致的，私募基金固定管理費(fèi)很少，主要依靠提取20%超額業(yè)績(jī)費(fèi)生存發(fā)展，而超額業(yè)績(jī)費(fèi)是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提取的。只有投資者賺到錢(qián)，私募才能賺到錢(qián)。所以私募基金需要追求絕對(duì)的正收益，對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制相對(duì)嚴(yán)格;
(3) 規(guī)模小，操作靈活：目前陽(yáng)光私募基金規(guī)模通常在幾千萬(wàn)至幾個(gè)億，同時(shí)對(duì)行業(yè)集中度，持股集中度的要求遠(yuǎn)較公募寬松。相對(duì)于公募，其總金額比較小，操作空間大，可以集中持倉(cāng)一兩個(gè)行業(yè)，及5、6只股票，更有利于基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力的發(fā)揮;
(4) 管理人的投資水平較高。目前私募的管理人多為公募基金知名基金經(jīng)理、券商的頂級(jí)研究員或者水平已經(jīng)被廣泛認(rèn)可的民間炒股高手。
陽(yáng)光私募基金主力投資品種是交易所的股票，凈值受股票價(jià)格波動(dòng)影響較大，陽(yáng)光私募基金屬于中等收益中等風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)品種。一般最小購(gòu)買(mǎi)資金要求100萬(wàn)，封閉期在6-12個(gè)月，封閉期后每月開(kāi)放一次。因此陽(yáng)光私募基金比較適合資金量大，對(duì)資金流動(dòng)性要求不高，具有一定抗風(fēng)險(xiǎn)能力并追求較高收益的投資者。
傳統(tǒng)陽(yáng)光私募基金挑選股票的理念、方法以及對(duì)倉(cāng)位的調(diào)控程度有較大區(qū)別，形成了價(jià)值投資和趨勢(shì)投資兩類投資風(fēng)格。價(jià)值投資以企業(yè)內(nèi)在價(jià)值為股票投資的選擇標(biāo)準(zhǔn)，側(cè)重于投資對(duì)象的選擇；趨勢(shì)投資側(cè)重追求交易價(jià)格和基本面因素的趨勢(shì)。長(zhǎng)期持有未必是真正的價(jià)值投資者，趨勢(shì)投資也未必是短線交易。在市場(chǎng)的重要底部和頂部區(qū)域，價(jià)值的判斷尤為關(guān)鍵，但在底部和頂部之間的過(guò)程，趨勢(shì)的判斷則彰顯價(jià)值！
2011年，陽(yáng)光私募基金駛?cè)雱?chuàng)新發(fā)展的高速路。陽(yáng)光私募基金在產(chǎn)品組織形式有有限合伙和有限合伙嵌套信托等模式，在產(chǎn)品投資策略上的創(chuàng)新有定向增發(fā)型基金、主題或行業(yè)投資型基金、量化投資型基金、對(duì)沖策略型基金、目標(biāo)回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)緩沖等形式。組織形式和投資策略的創(chuàng)新為陽(yáng)光私募基金發(fā)展提供更開(kāi)闊的空間。
目前，陽(yáng)光私募基金的運(yùn)作模式與公募基金基本相同，私募基金公司只負(fù)責(zé)資金的運(yùn)營(yíng)管理。資金由銀行托管，證券由交易券商托管，不能挪用，可以充分保證資金和投資標(biāo)的的安全。
陽(yáng)光私募基金大多有6-12個(gè)月的封閉期，通常情況下在1-6個(gè)月封閉期內(nèi)，客戶不可以贖回；7-12月期間，客戶需要交納3%左右的贖回費(fèi)；滿1年后通常可免費(fèi)贖回。具體情況依據(jù)陽(yáng)光私募信托合同為準(zhǔn)。
陽(yáng)光私募基金以信托的組織形式運(yùn)行，要滿足信托法的監(jiān)管要求。陽(yáng)光私募基金僅對(duì)合格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者發(fā)行，不在公開(kāi)場(chǎng)合發(fā)售，也沒(méi)有公開(kāi)的推廣，其起點(diǎn)金額較高，每份投資一般不少于100萬(wàn)元，且單只基金的300萬(wàn)元以下的投資者人數(shù)不能超過(guò)50。
陽(yáng)光私募基金以信托制運(yùn)行，信托公司有責(zé)任披露陽(yáng)光私募基金的準(zhǔn)確信息。
在陽(yáng)光私募基金成立時(shí)，信托公司發(fā)布基金成立公告，披露基金的管理人信息等。在陽(yáng)光私募基金的運(yùn)行期間，通常每周或每月公布一次基金凈值，沒(méi)有強(qiáng)制的季度信息披露要求。
相比公募基金而言，私募的信息披露較少。對(duì)于私募重倉(cāng)板塊和具體重倉(cāng)股票，私募通常不會(huì)進(jìn)行公開(kāi)披露，這樣可以避免跟風(fēng)盤(pán)，有效的降低了私募基金經(jīng)理的操盤(pán)難度。
TOT（Trust of Trust），信托的信托，TOT用于募集資金投資到其他信托產(chǎn)品。陽(yáng)光私募TOT是指將信托資金投資到數(shù)只陽(yáng)光私募證券投資信托計(jì)劃當(dāng)中。
陽(yáng)光私募TOT有三大優(yōu)點(diǎn)
一、優(yōu)中選優(yōu)。由專業(yè)機(jī)構(gòu)篩選私募基金，投資者可以間接的投資到多家頂級(jí)陽(yáng)光私募基金當(dāng)中，較好地解決了投資者在投資陽(yáng)光私募時(shí)碰到的選擇難的問(wèn)題。
二、組合投資。根據(jù)各只基金的優(yōu)勢(shì)，構(gòu)造合理的基金組合，通過(guò)雙重專業(yè)管理使資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)降低，平滑了單只陽(yáng)光私募基金的短期波動(dòng)。
三、持續(xù)跟蹤。由專業(yè)機(jī)構(gòu)跟蹤市場(chǎng)和陽(yáng)光私募基金的運(yùn)行狀況，動(dòng)態(tài)調(diào)整各基金的投資比例，解決投資者選時(shí)難和后期監(jiān)管難的問(wèn)題，增強(qiáng)了基金組合的長(zhǎng)期盈利能力。
